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保险产品的定价的原理,不知道就吃了大亏了

2019-10-10.保险课堂
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保险产品价格的决定因素


对于一项保险产品而言,影响其价格的因素主要可以归纳为以下三点:预定发生率、预定利率和预定费用率。以寿险产品为例,预定发生率就是各年龄段人口死亡率,预定利率就是保费的预设投资收益率而预定费用率则是保险公司的运营成本和利润。


与之对应的是,保单的保费可以拆解为风险保费、储蓄保费和附加保费三个部分。前两者我们可以理解为保单的固有价值,是施行承保行为所必需的投入。而附加保费可以理解为投保人为了投保以获得保障而向保险公司支付的溢价。


预定发生率和风险保费

保险也是一种商品,也就必然有成本。保险的成本就是保险公司为投保人转移过来的风险而必须付出的代价,这个代价是基于对未来风险事件发生概率的估算。

计算预定发生率的依据,常用的有《生命周期表》《重大疾病经验发生率表》等。前者是我国的保险公司,根据某段时期内,被保险人实际的死亡数据编制成的生命表;后者的统计逻辑一样,只是把统计死亡数据,变成了统计被保人患重疾的数据。

一般来说,一个国家或者地区的保险公司会共用一套生命周期表,所以同类责任的保险公司成本相差无几。但是不同的地区和国家就有差别,一个典型的案例就是香港的人寿保险要比同样内容的内地保险便宜,一个重要的原因是其风险成本更低。

在实际的经营中,当实际发生风险的概率大于预期概率的时候,此时保险公司就会产生死差损。保险公司在这一部分的保费设计中产生亏损,这也是死差这个概念的来源。




 预定利率和储蓄保费


预定利率简单来说,就是保险公司拿了客户的保费去做投资,而承诺给到客户的收益回报率。对保障型的人身健康险来说,预定利率直接影响到产品的价格。预定利率越低,保险公司让利给消费者越少,产品的保费就越贵;预定利率越高,保险公司让利给消费者越多,产品的保费就越便宜。


保险是一种金融工具,预定利率的产生体现了投保人对于投资的需求,本质是保险公司为了竞争,自己把保费投资的收益拿出一部分补贴给投保人。当保险公司做出承诺后就必须履行,那么这部分属于投保人的储蓄金也是保险公司责任准备金的一部分,投保人历年在其账户上留存下来的这部分保费就是其现金价值。


现金价值虽然在保险公司账户上面,但是所有权属于投保人,其具有绝对的支配权,如果退保就必须全额返还给投保人。

当保险公司的投资收益大于承诺给投保人的预定利率的时候就形成属于保险公司的收益,这叫做利差益。

 预定费用率和附加保费

预定费用率是指,用于保险公司运营所支出的费用占全部保费的比率。预定费用形成了附加保费,其组成可以分为两部分,一部分是为了销售此款产品付出的成本,包括广告宣传费、人工薪资等等;还有一部分是利润类,保险公司直接把自己预期的利润率加在保险的产品定价中了,但并不是所有保险产品中均有。


预定费用率和实际费用率之间的差值构成了保险公司的费差,是保险公司的又一个盈利来源,也可能是亏损源,需要实际投入和预算的比较才能确定。

我们一般认为附加保费越高,比例越大,则对投保人越不厚道,如果一家保险公司能够长期销售高附加保费的产品,那么背后一定是该公司具有某种其他同行不具备的竞争力或者说资源优势。

总而言之,预定发生率、预定利率和预定费用率决定了保险产品的价格,与之对应的是保费的三个构成部分。保险公司的利润来源形成于死差,利差和费差,其本质是预设费率和实际费率之间的差值。