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实操:企业年报下载+股票海选

2021-04-08.金融
投资股票就是投资企业,普通人了解一家企业最好的方式,就是看这家公司的年报,那么如何下载年报呢,老师今天来给大家分享一个免费下载年报的方法。


怎么下载A股年报?


推荐下载上市公司的财报地址:


 http://www.cninfo.com.cn/new/index (巨潮资讯网)


操作步骤:


进入巨潮资讯网—输入代码—查看公告搜索(选择年度报告)





注:最好用电脑查看,手机查看会比较麻烦!


课后大家可以去尝试一下


A股的年报下载就是这样,简单吧?


接下来,我们再学习一下如何下载港股财务报表:


我们不论是投资港股还是REITs都需要下载港股年报~


⭕️点击这个链接:


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/advancedsearch/search_active_main_c.aspx


⭕️我们可以进入以下页面:




在“股份代码”栏中输入需要下载企业的股份代码。比如 腾讯控股的代码为“00700”


⭕️可以看到以下内容:




⭕️点击“2019年报”,我们可以看到以下内容:




这是腾讯控股2019年年报的封面。是不是做的挺漂亮的。港股的年报封面做的都很美。


点击“保存”,可以下载年报。


其他类型的文件也是同样的下载方法,这里我们就不多说了


我们来看一下腾讯控股2019年报的目录:




红色框内的内容是财务报表及附注,是年报中最重要的内容,也是必看内容。绿色框内的内容也是比较重要的,如果要投资腾讯,这些内容也是需要看的。


至于财务报表如何解读?我们会在进阶课财务系统课中讲到,大家如果想要深入学习可以报名后面的课程,会一共讲24周半年时间。


如何海选股票?


说完财报,老师再来带大家操作一下,如何海选股票,有没有很期待?


首先打开爱问财,选股网站:同花顺旗下的“I问财” http://www.iwencai.com/




电脑打开网址,大家会看到这个界面。


如果大家是手机操作,记得设置好【浮窗】,如下图所示:


我们今天海选 A 股的公司,因为绝大部分同学都投资 A 股,所以我们输入第一个条件 A 股,然后按回车键。




我们先输入A股,点击“问一下财”,来看一下:


【临时截图】



可以看到,输入A股条件,我们一共得到了3863家上市公司


这么多公司怎么投资呢?


很多同学一般就瞎挑,随便碰运气买一个,然后盯着 K 线紧张兮兮。


所以这就是为什么亏。


但是我们现在知道了,股票就是公司,所以我们要筛选出好公司!


好,接下来我们就要海选好公司了。我来梳理下,什么叫好公司。


不是你觉得阿里巴巴好,就是好公司。不是你觉得拼多多好就是好公司。


我们要看的是企业内涵,要看财报数据。


不要觉得好就好。看数据!!!!永远看最底层逻辑。


老师要求的好公司有3个特点:盈利能力强、盈利真实、安全性高


昨天我们也讲了对应的3个指标,如下图所示:




我们一个一个看,如何通过财务指标和数据,海选出符合这3个特点的好公司:


第1特点:盈利能力强


这里我们用ROE这个指标来海选,ROE是净资产收益率,也就是企业的盈利能力


比如说 ROE 是 5%,就代表你给这家公司投入 100 块钱,这公司每年能给你赚到 5 块钱的回报


从长期来说,一只股票的回报率跟公司的发展是环环相扣的,如果一家公司 40 年来的盈利一直是它资本的 6%(ROE),那在长期持有 40 年后,你的年均收益率不会和 6%有什么区别,即便你当初买的是便宜货。如果该公司在 20-30 年间盈利都是资本的 18%(ROE),即便你当初出价过高,回报依然会令你满意!


——查理•芒格


简单的说,芒格的意思是——长期持有股票的收益率和其ROE差不多。


所以说我们当然要选择 ROE 很优秀的公司!


在股票课企业财报的课程中,老师说过他本人一般要选 ROE 大于 20%的公司。当然为了扩大选择范围,我们刚开始海选的时候可以把标准降低一些,我们把 ROE 设定为大于 15%。


我们选企业要是不能盈利,我们选他干啥?


这个 15%不是某年大于 15%就可以了,好公司的“好”一定要有持续性,只好一两年的公司不是真的好公司。


所以我们可以把期限设置的长一些,过去 5 年 ROE 大于 15%,说明公司盈利能力的持续性比较好,满足这个条件的公司才有成为好公司的潜质


说人话就是,这家公司要一直能盈利。


第一个条件就明确了,那就是“连续 5 年的 ROE 大于 15%”


我们在刚刚的 A 股后面,打个逗号,直接在后面输入“连续5年的ROE>15%”就行。




3800 多家公司就剩 248 家了。


是不是比你们乱选择好多了。


咱们继续:


我们知道“连续 5 年的 ROE 大于 15%”说明公司连续 5 年的盈利能力比较好,这个盈利能力主要指的是赚取净利润的能力。


但是公司赚到了净利润却不一定赚到了钱。


我们要公司能实实在在的给我们带来钱,不能玩虚的!


好公司一定是即赚到了利润又赚到了钱的公司。


第2大特点:盈利真实


这里我们用净利润现金含量来筛选:


净利润现金含量这个指标就是说,刨除掉应收账款等,净利润里有多少是实实在在拿到手里的。


毕竟我们知道,公司赚到了钱,可能是账面上的“应收账款”,并不一定实际上也赚到了利润。


封老师一般会选净现金含量大于 100%的公司。


但是为了扩大选择范围,我们可以把净利润现金含量设定为大于 80%。同样这个 80%也要满足连续 5 年大于 80%。


第二个条件就明确了。


那就是“连续 5 年的净利润现金含量大于 80%"。


输入“连续5年的净利润现金含量大于 80%”




还有 90 个了。


好公司的第一大特点是盈利能力强,第二大特点是现金含量高,那么第三大特点呢?


当然是安全性高,这里我们用资产负债率这个指标来判断,一般来说资产负债率大于70%的公司,整体风险较高。


这样的话下一个指标也确定了。


那就是“连续 5 年的资产负债率小于 70%”。


当前的条件是:


A股,连续5年的ROE>15%,连续5年的净利润现金含量>80%,连续5年的资产负债率<70%




我们直接就从 A 股 3900 多家公司中,筛选出来了最值得投资的 71 家公司。


到这里,老师就带着同学们大概了解了,如何通过财报去筛选出真正值得投资的好公司。


但是这71家公司,一定不要去乱投资!因为这只是初步的筛选,一个好公司并不仅仅是这几个简单指标就判断出来的。


要想真正选出好公司,我们还需要2个重要的技能:财报分析、企业分析。





财报分析帮我们判断企业的过去,企业分析帮我们看到企业的未来。


当我们深入了解了一家企业的过去和未来的时候,就可以放心投资一家公司了。




那什么时候投资呢?要等到好价格。


但市场上好价格可并不经常出现,因为没有人愿意给一个优秀的公司一个过低的价格,除非现在出现一些特殊的情况,导致市场整体的情绪都相对比较悲观。


例如现在,受疫情影响,全球的股市都在暴跌,这时候很多好公司都已经出现了好价格的机会了。




如果大家掌握了理财技能,你们就会抓住这样的一次机会,从而大幅提升自己的收益率。


上一次出现这样的好机会,还是在2003年的非典,那时候同样全球股市都在暴跌,很多公司的市值都已经严重低于内在价值。


于是股神巴菲特在这个时候出手,大量买入了很多公司的股票,其中就包括中石油,这一笔5亿美金的投资,让巴菲特足足赚到了40亿美金!




历史的情况总是惊人的相似,如今17年后同样的疫情,同样出现了好机会,你能否抓住机会从而改变自己的财务状况呢?


现在好公司、坏公司的股票价格都在跌,这时候往往机会与风险并存。我们知道投资了好公司,你会赚大钱,而如果投资了看上去像是好公司,但实际上已经出现了问题的坏公司,你会亏得本金也赔光。


机会总是留给有准备的人的,懂的人会抓住这一次的机会的,而不懂的人现在进场乱投资,同样也难逃被收割的命运。


人的一生中很少有这样的历史性机遇,希望同学们都能意识到这一次的疫情带给我们的机会,不要等到看到其他同学已经赚到很多钱再去后悔。



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